Что такое технический анализ?

Технический анализ представляет собой особую технику, которая предназначена для прогнозирования изменения цен в будущем через анализ истории рыночных данных, в первую очередь цен, объемов биржевых торгов и общей суммы непроизведенных зачетов.

Трейдеры, которые пользуются техническим анализом, используют торговую информацию (такую как предыдущие цены и объем торгов) вместе с математическими индикаторами для того, чтобы принять верное торговое решение. Эта информация в основном отображается в графиках и обновляется в режиме реального времени, что помогает определить момент, когда стоит купить или продать какой-либо инструмент.

Теория Доу

Идея Чарльза Доу, первого редактора газеты «Wall Street Journal», формирует основу современного технического анализа. Она включает в себя три условия:

  1. Цена является полным отражением рыночной динамики в любое время.1
  2. Изменение цен отображается в трендах, которые могут быть установлены с целью определения возможности прибыли.2
  3. Динамика изменений цены периодически повторяется.3

Преимущества технического анализа

Необходимо гораздо меньший объем сведений, чем для фундаментального анализа. По цене и объемам биржевых торгов, технический трейдер сможет извлечь максимум необходимой информации.

Поскольку внимание фокусируется на определении направления разворота тренда, вопрос о том, в какой момент следует открыть позицию решить намного проще.

Недостатки технического анализа

Технический анализ может стать самореализующимся пророчеством. В то время как большинство инвесторов, используя одинаковые инструменты и следуя одинаковым принципам, изменяют положение спроса и предложения, цены меняются по одной и той же схеме.

Технический и/или фундаментальный анализ

Это — один из наиболее значимых инструментов для прогнозирования финансовых тенденций на рынке. Он доказал себя как эффективное средство для инвесторов и становится все более приемлемым для участников современного рынка. Если его использовать в сочетании с фундаментальным анализом, он сможет отобразить более полную картину для вычисления потенциальной прибыли.

Технические индикаторы

Тренд — самое основное направление в техническом анализе — направление движения рынка. Очень важно установить линию тренда, поскольку торговля без использования показателей тренда в принципе маловероятна.

Типы трендов

Тренд может быть:

  • Направленным вверх. В английском используется термин «rally» — рост торговли после внезапного падения
  • Направленным вниз — «нисходящий тренд» (downtrend);
  • Отсутствие движения на рынке (sideways), также известный как «вялый » рынок (flat market) или «безтрендовый» (trendless).

Длина тренда

Тренды любого направления классифицируются в зависимости от их длины:

  • Короткий тренд; обычно длится не более трех недель
  • Промежуточный тренд; длится обычно от трех недель до нескольких месяцев
  • Первичный или долгосрочный тренд; обычно длится год и более. Он состоит из нескольких промежуточных трендов, которые направлены противоположную сторону.

Линии тренда

Линия тренда — это простая графическая техника, которая состоит из соединения локальных максимумов (пиков) и локальных минимумов (провалов) для построения тренда в движении рынка. Эти линии используются для построения тренда и для построения разворотов тренда.

Линии трендов делятся на:

  • Восходящую линию
  • Нисходящую линию
  • Боковую линию

Каналы

Ценовой канал — это две добавочные параллели, которые представляют собой четкие границы поддержки и сопротивления. Одна линия тренда соединяет несколько ценовых максимумов, в то время как другая соединяет серию минимумов. Канал может отклоняться вверх, вниз и в сторону. До определенного прорыва уровней поддержки и сопротивления, трейдеры ожидают, что торговля будет вестись в пределах этих уровней. Они используют ценовые линии для определения момента закрытия позиции и установления приказа стоп-лос.

Графики

График движения цен показывает изменение цен за определенный отрезок времени. На вертикальной оси изображены курсы котировки, а на горизонтальной — время.

Особенности графика

Изучая график, вы должны принять во внимание несколько факторов, которые могут повлиять на отображаемые показатели. Эти факторы: временные рамки и шкала цен.

Временные рамки

Каждая линия, японская свеча или точка содержит информацию об определенном временном интервале. Длина этого интервала является интервалом графика.

Выбор интервала графика зависит от выбранной вами стратегии ведения торгов и от инвестиционного периода. Однодневные трейдеры могут выбрать очень короткий интервал, даже продолжительностью в одну минуту, а более активные инвесторы (трейдеры, заключающие сделки, продолжительностью от нескольких дней до нескольких недель), как правило, предпочитают интервалы в несколько часов или в один день.

Шкала цен

Существует два масштаба отображения шкалы цен на горизонтальной оси: арифметический и логарифмический.

На арифметической шкале цен все точки находятся на одинаковом вертикальном расстоянии друг от друга, независимо от уровня цен. Существует единая единица измерения по всей шкале. Если акция поднялась с 10 до 100 за полгода, то изменение с 10 на 20 (отклонение +100%) на графике будет выражено тем же интервалом, что и изменение с 90 на 100 (отклонение +11%). Несмотря на то, что эти интервалы равны в численном измерении, они не равны в процентном соотношении.

На логарифмической шкале цен все точки находятся на одинаковом в процентном соотношении вертикальном расстоянии. Прогрессия с 10 на 20 выражает рост на 100%. Прогрессия с 20 на 40 и с 40 на 80 также выражает 100% рост. На логарифмической шкале все три прогрессии будут выражены одинаковым вертикальным интервалом.

Виды графиков

Существуют три основных вида графиков: линейный, баровый и японские свечи. Трейдеры выбирают для работы тот график, который отвечает их потребностям и степени квалификации.

  • Линейные графики. Пояснение: Это самый распространенный вид графика. Линия графика соединяет отдельные цены на выбранном отрезке времени. Дневной график является самым популярным из линейных графиков. Несмотря на то, что в графике может быть отражен любой отрезок дня, большинство трейдеров следят только за ценой закрытия, которая считается наиболее важной. Но в этом случае трейдеры сталкиваются с проблемой — дневной линейный график не показывает изменение цен за весь день. Преимущество: С помощью линейного графика у трейдера вырисовывается точная картина того, что происходило с ценой его инструмента за данный отрезок времени.
  • Графики баров (bar). Пояснение: Каждый вертикальный бар представляет собой один период изменения цен в заданный промежуток времени. Этот период может составлять 1 минуту на внутридневных графиках или несколько лет на исторических. На дневном графике столбик обозначает один торговый день, на котором: вершина столбика представляет высокую цену рынка, низ столбика представляет низкую цену, левая ветка — цена открытия, правая ветка — цена закрытия. Преимущество: Так как на графике отрезков выражены данные по высокой и низкой цене, а также цены открытия и закрытия, он позволяет сделать более детальный анализ, чем стандартный линейный график.
  • Свечные графики. Пояснение: Свечные графики очень похожи на баровые графики, так как тоже выражает четыре основных вида цен: высокие, низкие, цены открытия и закрытия. Каждая свеча обозначает выбранные вами временные рамки. Разные программы для построения графиков предлагают следующие рамки: 1мин, 15 мин, 30 мин, 1ч, 2ч, 4ч, 8ч, а также ежедневные, еженедельные и ежемесячные. На ежедневном графике каждая свеча представляет однодневный диапазон торгов и выражена как «открытая позиция» и «закрытая позиция»: Свеча открытой позиции, окрашенная синим цветом, означает, что цена закрытия выше, чем цена открытия; Свеча закрытой позиции, окрашенная красным цветом, означает, что цена закрытия ниже, чем цена открытия; Свеча состоит из двух компонентов — тело и тени: Границы тела свечи, ее объемной части, выражают цену открытия и закрытия, Верхние и нижние линии — это тени свечи, выражают максимум и минимум цены за соответствующий период. Верхняя тень (над телом) — это максимальная цена за данный период, а нижняя тень (под телом) — это минимальная цена. Преимущество: График свечи — это наиболее распространенный метод технического анализа. Многие торговые стратегии основываются на диаграммах, выраженных в этом графике.

Поддержка и сопротивление

Поддержка и сопротивление отражают непрерывное взаимодействие между трейдерами, торгующими на повышение (быки), и трейдерами, торгующими на понижение (медведи).

  • Уровень поддержки показывает цену, которая по мнению большинства инвесторов должна вырасти. Как только цена приближается к уровню поддержки и становится более низкой, приобретатели расположены к покупке, а продавцы к продаже.
  • Уровень сопротивления показывает цену, которая по мнению большинства инвесторов должна упасть. Как только цена приближается к уровню сопротивления и становится высокой, продавцы расположены к покупке, а приобретатели к продаже.

Когда цена акции колеблется в пределах поддержки и сопротивления, вероятнее всего, что тренд не оборвется. Прорыв за уровни поддержки или сопротивления может означать:

  • Ускорение тренда
  • Разворот тренда

Когда прорывается уровень сопротивления, он становиться уровнем поддержки. В свою очередь, когда прорывается уровень поддержки, он становится уровнем сопротивления.

Анализ поддержки и сопротивления используется техническими трейдерами для принятия торговых решений и определения момента ускорения и разворота тренда. Эти необходимые знания влияют на стратегию вашей торговли и помогают значительно ее улучшить.

Фигуры продолжения тренда

Фигуры продолжения тренда сигнализируют об определенной паузе в развитии тренда, подразумевая, что на протяжении некоторого периода времени движение цены будет продолжаться в предыдущем направлении. Мы рассмотрим следующие модели: ценовой канал, симметричный треугольник и флаги и вымпелы.

Ценовой канал

Ценовой канал — это фигура продолжения, ограниченная трендовой линией и линией возврата. Ценовой канал может подниматься вверх (восходящий), опускаться вниз (нисходящий) или не быть ни восходящим, ни нисходящим (горизонтальный). В зависимости от направления уклона, каждая из линий может служить поддержкой или сопротивлением.

  • Восходящий ценовой канал считается бычьим. Трейдеры будут покупать, когда цены достигнут трендовой линии поддержки и получат прибыль, когда цены достигнут возвратной линии сопротивления.
  • Нисходящий ценовой канал считается медвежьим. Трейдеры поспешат продать, когда цены достигнут трендовой линии сопротивления и получат прибыль, когда цены достигнут возвратной линии поддержки.
  • Прямоугольная фигура является ни медвежьей ни бычьей, а только отражает паузу в текущем тренде.

Для того чтобы обозначить ценовой канал на повышение, необходимо иметь хотя бы два высоких минимума и две параллели или два высоких максимума. Соответственно, чтобы обозначить ценовой канал на понижение, необходимо иметь два низких максимума и параллель или два низких минимума.

Хотя ценовые каналы считаются фигурами продолжения, исключение составляет изменение тренда. В таких случаях цены падают, не достигая линии возврата, что может служить знаком неминуемого разворота.

Ценовые каналы также несут в себе количественные характеристики. Как только цена пробивает линию канала, она обычно может измениться в диапазоне, равном, по крайней мере, ширине канала.

Поскольку технический анализ можно в равной степени отнести как к творчеству, так и к науке, в нем существует широкий простор для применения. Если цена точно касается линии тренда несколько раз, такую линию можно назвать идеальной. Несмотря на это, каждый трейдер индивидуально определяет для себя точность и положение, как линии тренда, так и линии канала. Точно так же, если линия канала параллельна главной линии тренда, она является идеальной.

Симметричный треугольник

Симметричный треугольник — это фигура продолжения, разработанная на рынках, у которой отсутствует направление. Модель состоит из двух низких максимумов и двух высоких минимумов, которые, казалось бы, соединяются. Если продлить линию, соединяющую эти точки, получится форма симметричного треугольника.

На основе симметричного треугольника можно сделать заключения, как о времени изменения цены, так и о ее количественных значениях. Как только цена пробивает одну из границ треугольника, есть все основания полагать, что она измениться на величину, равную основе треугольника или даже еще большую (см. пример ниже). Что касается времени, прорыв треугольника должен состояться приблизительно в промежутке от половины до двух третьих расстояния от основы треугольника до его вершины.

Прорыв может произойти с обеих сторон треугольника. При симметричном треугольнике на восходящем рынке, прорыв происходит в направлении предыдущего восходящего тренда. При симметричном треугольнике на нисходящем рынке, прорыв происходит в направлении предыдущего нисходящего тренда.

Флаги и вымпелы

Эти две фигуры продолжения тренда похожи между собой и возникают обычно в средней точке движения цены. Флаг представляет собой прямоугольник с небольшим наклоном против тренда, а вымпел представляет собой треугольник.

Флаги и вымпелы похожи между собой как по форме, так и в интерпретации. Обе фигуры символизируют небольшую консолидацию в движении цены, хотя для того, чтобы их можно было однозначно определить как фигуры продолжения тренда, необходимо, чтобы они являлись подтверждением предыдущего тренда.

Как правило, флагам и вымпелам предшествуют резкие скачки или падения в направлении тренда, формирующие «флагшток» на графике. Прорыв из фигуры должен показать движение цены, равное, как минимум, длине флагштока.

Математические индикаторы

Математические торговые методы дают представление о ценовой активности. Это помогает вам представить картину направления изменения цен за определенные отрезки, снизить риски и вести торговлю в достаточном объеме. Кроме того, эти методы направлены на определение сигналов колебания цен до того, как это проявиться на валютном рынке.

Индикаторы, используемые в математических торговых методах — это скользящее среднее (динамическое среднее) и осциллятор (торговые индикаторы, разработанных для эффективного определения ситуаций перекупленности или перепроданности). Хотя количество математических индикаторов неисчисляемое, в этой главе мы рассмотрим только самые важные из них.

  1. Скользящее среднее (динамическое среднее), — простое и экспоненциальное (SMA, EMA)4
  2. MACD (cхождение-расхождение скользящих средних)5
  3. Полосы Боллинджера6
  4. Параболическая система (стоп-реверс)7
  5. RSI (индекс относительной силы)8

Скользящее среднее

Скользящее среднее — это средний показатель изменений курса, вычисляемый в течение определенного количества дней. Скользящее среднее позволяет визуально представить рыночные тенденции, поскольку устраняет — или, по крайней мере, минимизирует расхождения в ежедневных статистических отчетах. Это обычный метод технического анализа, используемый или самостоятельно или как осциллятор.

Существует несколько видов скользящих средних. Однако мы остановимся только на двух: простое скользящее среднее (SMA) и экспоненциальное скользящее среднее (EMA).

  1. Простое скользящее среднее (SMA)9
  • Определение. Простое скользящее среднее (Simple moving average) — это среднее арифметическое значение ценовых данных. Этот показатель подсчитывается суммированием цены каждого периода и делением полученной суммы на количество периодов, покрываемых скользящим средним. Например, сложение цен закрытия определенного инструмента за ближайшие 25 дней и деление полученной суммы на 25 даст вам скользящее среднее за 25 дней. Хотя ежедневная цена закрытия — самая используемая цена для подсчетов скользящего среднего, могут использоваться также и среднеуровневая цена и для средних подсчетов высокие и низкие цены.
  • Преимущества. Среднее скользящее — это своеобразный отделочный инструмент, он показывает основную тенденцию рынка. Этот индикатор — лучший способ измерить прочность долгосрочного тренда и вероятность, при которой он может развернуться. В свою очередь нисходящее движение среднего скользящего может рассматриваться как сигнал о начале нисходящего тренда.
  • Недостатки. Этот индикатор носит скорее «подчиненный» характер, чем «лидирующий». Он сигнализирует о каких-либо событиях уже после произошедшего изменения, события, но никак не перед этим. Поэтому он может быть причиной того, что вы войдете на рынок с опозданием. Основная критика этого индикатора основывается на том, что этот он придает одинаковое значение всем периодам. Некоторые аналитики считают, что большее значение имеет все же недавний ценовой маневр.
  1. Экспоненциальное скользящее среднее (EMA)10. Экспоненциальное скользящее среднее — это взвешенное среднее значение ценовых данных, по которому самыми весомыми данными являются последние.
  • Характеристики. Подобное взвешивание применяется к последним данным и зависит от определенного периода движения среднего значения. Чем короче период EMA, тем больше веса имеет последнее ценовое значение. EMA может быть определено двумя путями: процентным соотношением EMA, когда аналитик определяет процентный вес цены за последний период или по периодам, когда аналитики определяют протяжение EMA, а вес каждого периода вычисляется по формуле. Последний способ наиболее распространен.
  • Основные преимущества в сравнении с простым скользящим. Поскольку ЕМА придает вес последним наблюдениям, это позволяет техническим трейдерам быстрее определить изменение цены. В отличие от простого скользящего среднего, EMA просчитывается с использованием каждой последующей цены в комплекте данных. Влияние предыдущих данных ослабевает в коротком EMA быстрее, чем в длинном, однако оно не исчезает полностью. Это действительно имеет место, несмотря на период расчетов ЕМА.

MACD (Схождение/расхождение скользящих средних)

Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence) используется для определения направления движения цены.

  • Расчет. Этот индикатор рассчитывается с помощью вычитания значения длинного экспоненциального среднего скользящего (EMA) из короткого значения. Наиболее распространенные значения, которые берут для расчетов, — это экспоненциальное среднее скользящее за 12 дней и 26 дней. Основываясь на таком расхождении, среднее скользящее вычисляется за 9 периодов, и называется «сигнальной линией».

MACD = [среднее скользящее за 12 дней — среднее скользящее за 26 дней] > ВЕСОВОЙ КОЭФИЦИЕНТ ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНОГО ИНДИКАТОРА

СИГНАЛЬНАЯ ЛИНИЯ = СРЕДНЕЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ (MACD) > ИНДИКАТОР СРЕДНЕГО ВЕСОВОГО КОЭФИЦИЕНТА

  • Анализ. При помощи экспоненциального сглаживания, индикатор MACD позволяет быстрее проследить изменение в ценах, чем это позволяет сигнальная линия. Когда MACD пересекает сигнальную линию, скользящее среднее за короткий период (12 дней) будет выше, чем уровень изменений скользящего среднего за более длинный период (26 дней). Это типичный сигнал бычьего рынка, который оповещает о том, что цена движется в направлении восходящего тренда. С другой стороны, когда MACD оказывается ниже сигнальной линии — это типичный сигнал медвежьего рынка, оповещающий о возможных предстоящих разворотах.

Линии Болинджера

Линии Болинджера были придуманы Джоном Болинджером в начале 80-х. Они используются для определения крайних максимумов и минимумов. Болинджер считал необходимым определение динамики торгового коридора, интервалы которого колеблются в зависимости от волатильности курсов. Во время высокой волатильности линии Болинджера расширяются и представляют более обобщенные данные. Во время низкой волатильности линии сужаются и включают в себя ценовые пределы.

  • Расчет. Линии Болинджера содержат определенный набор из трех траекторий, построеных в соответствии с ценами. Средняя полоса отражает промежуточный тренд. Для этого используется обычно простое скользящее среднее (SMA) за 20 дней. Верхняя полоса является тем же, что и средняя полоса, но она перемещается вверх с двумя стандартными отклонениями, формула, которая измеряет волатильность и показывает, как цена может отличаться от реальной стоимости. Нижняя полоса является тем же, что и средняя полоса, но она перемещается вниз с двумя стандартными отклонениями, чтобы скорректировать рыночную волатильность. Линии Болинджера устанавливают интервал: относительное измерение ширины полос и относительное измерение момента, при котором последняя цена пересеклась с полосой. Нижняя полоса Болинджера = SMA — 2 стандартных отклонения. Верхняя полоса Болинджера = SMA + 2 стандартных отклонения. Средняя полоса Болинджера = двадцатидневное простое скользящее среднее (SMA)
  • Анализ. Возможность определения точного прорыва в ценах возрастает, в то время когда интервалы узкие. Когда цены неоднократно пересекаются с верхней полосой Болинджера, предполагается что цены станут чрезмерно высокими; сигнал к продаже. С другой стороны, когда цены неоднократно касаются нижней полосы, предполагается, что цены станут чрезмерно низкими; сигнал к покупке.

Анализ на основе чисел Фибоначчи и волновая теория Эллиота

Волновая теория Эллиота (EWT)

В своей теории Ральф Нельсон Эллиотт выделил три основных аспекта в изменениях цен: модель, соотношение и время. Модель относится к волновым моделям и образованиям, в то время как соотношение (взаимоотношение между числами, сугубо в рядах Фибоначчи) используется для измерения волн. Для использования теории в ежедневной торговле трейдер определяет основную волну или сверхцикл, открывает длинную позпозицию и затем продает, или открывает короткую позицию, поскольку действие модели прекращается или намечается разворот.

  • Модель пяти волн

В самой упрощенной форме волновая теория Эллиотта доказывает, что динамика рынка идет вслед за повторяющейся цикличностью пяти волн в направлении основного тренда, которому предшествуют три корректирующие волны (движение «5-3»).

Поступательные волны обозначаются 1-2-3-4-5, в то время как a-b-c – отступающие волны. Поступательные волны 1,3 и 5 находятся в импульсивной фазе и движутся в направлении тренда, тогда как волны 2 и 4 являются корректирующими волнами. После импульсной фазы пяти волн, наступает трехволновая фаза коррекции, обозначенная a-b-c. В корректирующей фазе волны 'a' и 'c' движутся в отступательном направлении, а волна 'b' берет обратное направление.

Примечание: на вышеприведенном графике в пример взят восходящий тренд, хотя данная модель применима и к нисходящему. В нисходящем тренде поступательные волны 1-2-3-4-5 будут спускаться, а корректирующие a-b-c подниматься.

  • Волновые циклы

После окончания трехволнового отступления, начинается пятиволновая поступательная фаза и так пока не случается разворот. Затем можно выделить из каждого пяти волнового продвижения отдельную поступательную волну. Аналогичным образом, просматривая в ракурсе и наоборот, каждая волна может быть разделена на отдельные малые волны.

Волновая теория Эллиотта классифицирует волны согласно протяженности цикла, располагая их в одном большом суперцикле, который соединяет декады: до уровня subminuette, который охватывает не более нескольких часов. Как бы то ни было 8-волновой уровень остается постоянным.

Примечание: Две самые большие волны(1 и 2) могут быть разделены на восемь малых волн, которые, в свою очередь, в развернутом виде могут быть поделены на 34 более малые волны. Две большие волны 1 и 2 являются первыми двумя волнами в поступательном 5- волновом цикле. Волна 3 следующего более высокого уровня является началом. Тридцать четыре волны, которые определяют цикл, могут быть поделены на более малые волны, которые, в свою очередь, разделятся на 144 волны.

Анализ на основе чисел Фибоначчи

Числа Фибоначчи позволяют математически обосновать волновую теорию Эллиотта. Хотя соотношения Фибоначчи применяются в различных технических индикаторах, наиболее значительная их роль остается в измерении коррекции волн.

  • Характеристика серий Фибоначчи

Последовательность Фибоначчи начинается с простой единицы и продолжается путем прибавления предыдущего числа к последующему:

0+1=1, 1+1=2, 2+1=3, 3+2=5, 5+3=8, 8+5=13, 13+8=21, 21+13=34, 34+21=55, 55+34=89,…

В этой серии много характерных особенностей:

  • Коэффициент соотношения суммарного числа к любому числу в серии равно 0.618 или 61.8% (золотое сечение). Например: 34/55 = 0.618
  • Коэффициент соотношения любого суммарного числа к числу через одно составляет 0.382 или 38.2%. Например: 34/89 = 0.382

Такие связи между каждым числом в серии служат основой для общеупотребительных соотношений, используемых для определения уровней поддержки и сопротивления цен в тренде.

  • Коррекция цен по Фибоначчи

Коррекция – это изменение в ценах, которое прослеживает этапы предыдущих изменений. Обычно рынок отслеживается в одном из трех уровней Фибоначчи - 38.2%, 50%, and 61.8%. Коррекция цен по Фибоначчи определяется основными минимальными и максимальными колебаниями, которые устанавливают уровень поддержки, как только рынок отступает от максимума.

Коррекция протекает также до максимального от минимального колебания, используя те же соотношения, которые рассматриваются как уровни сопротивления, как только рынок отскакивает от минимума.

  • Пролонгация цен по Фибоначчи

Пролонгация цен по Фибоначчи используется трейдерами для определения зон на графике, при которых стоит войти на рынок во время следующего устойчивого движения цен, будь-то восходящий или нисходящий тренд. Процентное продление уровней выстраивается на графике в горизонтальные линии над или под предыдущим изменением тренда. Наиболее распространенные уровни продления - 61.8% , 100.0%, 138.2% и 161.8%.

  • Совет

В действительности не всегда так просто обнаружить правильную модель волны Эллиотта и не всегда поведение цен в точности соответствует этой модели. Поэтому рекомендуется не полагаться исключительно на соотношения Фибоначчи, а использовать их в сочетании с другими техническими аналитическими методами.